关键点
．SeaLimited的股东在过去三年的回报率为2,390％。
．SeaLimited收入以三位数的速度增长。
．东南亚的数字化对公司来说应该是一个重要顺风。
当你阅读这些文字时，数字化正在重塑世界。根据eMarketer数据，今年消费者将在网上购物达到创纪录的4.9万亿美元。到了2025年，这一数字将以每年11％速度增长，达到7.4万亿美元。同期，数字钱包的使用量预计将翻一番，移动游戏行业将以每年14％速度增长。
随着这些趋势发展，很少有公司比SeaLimited（NYSE：SE）更能从中受益。该股已经为股东带来了巨额回报，在过去三年飙升了2,410％。但Sea增长故事还远未结束。事实上，我认为，这只股票将在未来十年内爆发，估值达到1万亿美元。
以下是你应该知道的。
三个增长故事
SeaLimited是一家控股公司，拥有三个不同业务，每个业务都适合高增长行业：Shopee（电子商务）、SeaMoney（数字金融）和Garena（视频游戏）。总的来说，Sea主要在东南亚和台湾开展业务，但最近也扩展到了拉丁美洲和欧洲。
视频游戏开发商Garena是Sea的三项业务中第一家，它对公司竞争优势仍然至关重要。该公司最出名的是FreeFire，它是过去九个季度东南亚和拉丁美洲收入最高的手机游戏，以及是过去四个季度印度收入最高的手机游戏。更重要的是，Garena在通用会计准则GAAP基础上是录盈利的，而且多年来一直如此。事实上，该业务在最近一个季度创造了6.11亿美元营业利润，相当于55％的营业利润率。
庞大的现金流使Sea能够积极投资电子商务。因此，Shopee成为东南亚最受欢迎的在线市场，平均每月访问量达到3.42亿次，而紧随其后的竞争对手仅为1.37亿次。这为Sea提供了显著优势，为推动公司业务的飞轮提供动力。具体来说，卖家倾向于关注买家，随着越来越多的商家在Shopee上列出商品，消费者可以从更多产品选择中受益。反过来，这应该会为市场带来更多买家，进一步吸引卖家加入Shopee。
为了进一步加强这一优势，Sea投资了最后一英里物流（ShopeeXpress）和支付处理（SeaMoney），两者都为Shopee商家创造了额外价值。但SeaMoney也已扩展到Shopee市场以外。消费者可以通过移动钱包在越来越多的第三方在线和离线地点消费。这一点尤为重要，因为73％的东南亚人口没有银行账户，这意味着他们无法使用储蓄账户或扣账卡。
突出的财务表现
毫不奇怪，Sea在三个不同行业的强大竞争地位推动了令人印象深刻的财务业绩。第三季度，Garena的季度付费用户基数跃升43％至9320万美元，Shopee的商品总值增长81％至168亿美元，SeaMoney的支付额飙升111％至46亿美元。
总的来说，这转化为27亿美元的收入，增长了122％。虽然按照通用会计原则，Sea仍录亏损，但到2021年首九个月，运营现金达到5.13亿美元，比上一年增长39％。这意味着Sea的业务产生了足够的现金流来支付账单。许多快速发展的公司无法做出这样的声明。
未来是数字的
展望未来，数字化的顺风应有助于Sea保持这种势头。例如，根据贝恩公司的一份报告，东南亚目前只有4.4亿人（占人口75％）连接到互联网。这个数字远低于北美互联网普及率达94％，这意味着很多东南亚人甚至无法连接数字服务。
然而，去年疫情推动了数字化转型举措，到2030年，该地区的在线支出预计将至少达到7000亿美元，而这一数字可能高达1万亿美元。这意味着未来九年市场将增长四倍到六倍。作为游戏、在线电务和数字金融领域的领导者，SeaLimited处于有利地位，可以为股东创造超越市场的回报。
事实上，我相信这家公司——目前市值为1750亿美元——市值应该在十年后达1万亿美元，这意味着到2031年的年增长率至少为19％。
本文源自金融界
Sea在10年内市值将达1万亿美元就分享到这里，想看更多sea股价、sea财报、sea上市就www.1212sj.com。
评论